주식 거래 대 옵션 거래

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옵션을 주식과 비교하는 방법.

옵션은 매도인이 매수인에게 매수인에게 일정 기간 내에 미리 정해진 가격으로 매수 또는 매도를 요구할 권리를 부여하지만 매도인이 매매 할 권리를 부여하는 계약입니다.

옵션은 파생 상품으로서, 그 가치는 기본 투자의 가치에서 파생된다는 것을 의미합니다. 가장 자주 옵션의 기반이되는 투자는 상장 회사의 지분입니다. 스톡 옵션, ETF (Exchange Traded Funds), 정부 증권, 외화 또는 농산물 또는 산업재와 같은 상품을 포함하여 옵션을 기반으로 할 수있는 기타 기본 투자가 있습니다. 스톡 옵션 계약은 기본 주식 100 주에 적용되며, 주식 분할 또는 합병에 대한 조정이있는 경우는 예외입니다.

옵션은 기관 투자가, 개인 투자자 및 전문 상인 사이의 증권 시장에서 거래되며, 거래는 하나의 계약 또는 많은 계약 일 수 있습니다. 분수 계약은 거래되지 않습니다.

옵션 계약은 유형 (Put 또는 Call), 기본 보안, 거래 단위 (주식 수), 파업 가격 및 만기일과 같은 요소로 정의됩니다.

옵션은 일반 주식과 많은 공통점을 공유하지만 몇 가지 중요한 차이점이 있습니다. 일반 주식보다는 거래 옵션의 두 가지 주요 차이점은 옵션 거래는 투자자의 위험을 제한하고 투자 잠재력을 활용할 수 있다는 것입니다.

구매자의 위험 제한.

위험에 제한이없는 다른 투자와 달리 옵션은 구매자에게 알려진 위험을 제공합니다. 옵션 구매자는 옵션의 가격 인 프리미엄을 절대 잃을 수 없습니다. 특정 가격의 기본 유가 증권을 매매 할 권리가 주어진 날짜에 만료되기 때문에 유익한 행사 또는 계약 판매 조건이 만료일까지 충족되지 않으면 옵션은 무용지물로 종료됩니다. 옵션 판매자에게는 사실이 아닙니다.

투자를 활용하십시오.

지분 옵션을 사용하면 투자자가 특정 기간 동안 주식을 매입하거나 매도 할 수있는 가격을 프리미엄 (가격)으로 산정 할 수 있습니다. 이는 주식 소유로 지불 할 금액의 일정 비율에 불과합니다 노골적인. 이 레버리지는 투자자가 옵션을 사용하여 가격 변동으로부터 잠재적 인 보상을 증가시킬 수 있음을 의미합니다.

주당 50 달러의 주식 거래 100 주를 구매하는 투자자는 5,000 달러의 비용이들 것입니다. 반면에 파업 가격이 $ 50 인 5 달러 통화 옵션을 소유하면 투자자는 옵션 기간 동안 언제든지 동일한 주식 100 주를 살 권리가 있으며 단지 500 달러에 불과할 것입니다.

보험료는 주당 기준으로 산정됩니다. 따라서 $ 5 프리미엄은 옵션 계약 당 $ 5 x 100 또는 $ 500의 프리미엄 지불을 나타냅니다.

옵션을 구매 한 지 한 달 후에 주식 가격이 $ 55로 상승했다고 가정 해 봅시다. 주식 투자에 대한 이득은 500 달러, 즉 10 %입니다. 그러나 주식 가격이 $ 5 상승한 경우 Call 옵션 프리미엄은 $ 200 (40 %)의 수익을 내기 위해 $ 7로 증가 할 수 있습니다. 주식 투자에서 얻은 달러 금액이 옵션 투자보다 크지 만 옵션 수익률은 주식보다 훨씬 큽니다.

레버리지에는 또한 단점이 있습니다. 주식이 예상대로 상승하지 않거나 옵션 기간 동안 하락하지 않으면 레버리지는 투자의 손실률을 확대합니다. 예를 들어 위의 예에서 주식이 40 달러로 하락한 경우 주식 투자 손실은 1,000 달러 (또는 20 %)가됩니다. 주가가 10 달러 하락할 경우 통화 옵션 프리미엄이 $ 2로 감소하여 $ 300 (또는 60 %)의 손실이 발생할 수 있습니다. 그러나 투자자는 옵션 구매자로서 잃을 수있는 최대 금액은 옵션에 대해 지불 된 보험료 금액이라는 점에 유의해야합니다.

옵션과 일반 주식 간의 다른 주요 차이점은 투자가 구조화되는 방식입니다.

보통 주식은 구매자가 무기한 보유 할 수있는 반면, 옵션은 만기일을 갖는다. 만기일 이전에 행사되지 않은 옵션은 더 이상 존재하지 않으며 쓸데없이 만료됩니다. 보통 주식에 대한 것과 같이 스톡 옵션에 대한 물리적 인 증명서는 없습니다. 보통주는 발행 회사가 고정 된 숫자로 발행되지만, 기본 자산에 대해 거래 할 수있는 옵션의 수에는 제한이 없습니다. 거래되는 옵션의 수는 특정 자산을 사거나 팔 권리를 거래하는 데 관심이있는 투자자의 수만을 기반으로합니다. 주식 소유권과는 달리, 옵션을 소유한다고해서 옵션이 행사되지 않는 한 투표권, 배당금 또는 주식 소유권이 부여되지는 않습니다.

가장 큰 유사성은 옵션 및 주식 거래가 처리되는 방식입니다.

옵션은 일반 주식과 유사한 국가 SEC 규제 시장에 상장되어 거래됩니다. 옵션에 대한 주문은 구매 입찰가가있는 브로커를 통해 처리되며 주식 매수 및 매도 주문과 마찬가지로 판매 할 것을 제안합니다. 옵션과 주식의 구매자와 판매자는 거래를 추적하고 거래하는 마켓을 통해 거래를 추적 할 수 있습니다.

옵션 견적을 얻으십시오.

옵션 체인 시트를 보려면 아래에 회사 이름이나 기호를 입력하십시오 :

옵션 센터 홈.

즐겨 찾기 편집.

아래 텍스트 상자에 최대 25 개의 기호를 쉼표 또는 공백으로 구분하여 입력하십시오. 이 기호는 해당 페이지에서 사용하기 위해 세션 중에 사용할 수 있습니다.

나스닥 경험을 커스터마이징하십시오.

선택한 배경색을 선택하십시오.

견적 검색을위한 기본 대상 페이지 선택 :

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상품의 5 가지 이점 대 주식 선택권.

새로운 상품 거래자에 대한 경험을 바탕으로, 우리는 약 80 %가 스톡 옵션을 가진 역사가 있음을 발견했습니다. 이 상인 대부분은 압박을받을 때 다음 단계를 상품화하기위한 주요 이유 중 하나로 다양 화하려는 막연한 소망을 표합니다. 그러나 스톡 옵션 판매가 투자자에게 주어질 수 있다는 제약에 익숙하다면 특히 상품 옵션이 제공 할 수있는 실질적인 이점을 확고히 파악한 사람은 거의 없습니다.

오해하지 마라 : 판매 옵션은 오른손에 유리한 전략이 될 수있다. 그러나 주식 포트폴리오 성과를 향상시키기 위해 주식 옵션을 판매하는 수만 명의 투자자 중 한 명이라면, 상품에서 이와 동일한 전략을 이용함으로써 얻을 수있는 마력을 발견하는 것이 놀랄 수 있습니다.

갑작스럽고 과도한 변동성이 일반적인 시대에는 다양 화가 그 어느 때보다도 중요합니다. 그러나 장점은 거기서 끝나지 않습니다.

판매 (또는 서면) 옵션은 주식 및 상품 모두 투자자에게 이익을 제공 할 수 있습니다. 그러나 주식 옵션 작성과 선물 옵션 작성 간에는 상당한 차이가 있습니다. 일반적으로 통용되는 것은 레버리지입니다. 선물 옵션은 레버리지를 더 많이 제공하므로 더 큰 위험에 더하여 더 큰 잠재적 보상을 제공 할 수 있습니다.

주식 매도 옵션을 판매 할 때, 단기 이익에 대한 시장 방향을 추측 할 필요가 없습니다. 선물의 경우에도 몇 가지 중요한 차이점이 있습니다.

낮은 마진 요건 (즉, 높은 투자 수익). 이것은 많은 스톡 옵션 거래자를 선물로 끌어들이는 핵심 요소입니다. 스톡 옵션을 보유하기 위해 게시 된 여백은 옵션에 대해 징수 된 프리미엄의 10-20 배가 될 수 있습니다. 그러나 선물 업계의 증거금 산정 시스템을 사용하면 1 ~ 1.5 배의 프리미엄을 모으기 만하면 자기 부담금 요구 사항으로 옵션을 판매 할 수 있습니다. 예를 들어 옵션을 $ 600에 판매하고 $ 700 (총 마진 소요량에서 프리미엄을 뺀 값)을 게시 할 수 있습니다. 이것은 귀하의 운전 자본에 대한 실질적인 수익률을 의미합니다. 깊은 스트레스를받을 경우 매력적인 보험료를 징수 할 수 있습니다. 주식과는 달리 가치있는 프리미엄을 모으는 옵션은 옵션으로 1 ~ 3 개의 파업 가격으로 판매되어야합니다. 선물 옵션은 종종 파업 가격으로 팔 수 있습니다. 그런 먼 수준에서, 단기적인 시장 이동은 일반적으로 옵션의 가치에 큰 영향을 미치지 않을 것입니다; 따라서 시간 가치 침식은 단기 변동성에 의해 덜 방해받을 수 있습니다. 유동성. 많은 주식 옵션 거래자는 유동성이 부족하여 입장을하거나 입장을 포기하는 데 어려움을 겪고 있다고 불평합니다. 일부 선물 계약은 다른 것에 비해 높은 관심을 가지고있는 반면 금융, 설탕, 곡물, 금, 천연 가스 및 원유와 같은 주요 계약의 대부분은 상당한 금액과 미결제를 가지고있어 파업 가격 당 수천 개의 공개 계약을 제공합니다. 다각화. 현재의 금융 시장에서는 많은 투자자들이 주식으로부터 소중한 다양성을 찾고 있습니다. 상품 옵션으로 확장함으로써 주식과 상관 관계가없는 투자를 얻을뿐만 아니라 옵션 포지션 또한 서로 상관 관계가 없어 질 수 있습니다. 주식의 경우, 대부분의 개별 주식과 옵션은 전체적으로 인덱스의 자비로 움직일 것입니다. Microsoft가 떨어지면 Exxon과 Coca Cola 소장이 떨어질 가능성이 있습니다. 상품에서 천연 가스의 가격은 밀이나 은의 가격과는 관계가 없습니다. 이것은 위험을 희석시키는 데 큰 도움이 될 수 있습니다. 기본 편견. 스톡 옵션을 판매 할 때 해당 주식의 가격은 기업 이익, CEO 또는 이사회 구성원의 의견, 법적 조치, 규제 결정 또는 광범위한 시장 방향과 같은 많은 요소에 따라 결정됩니다. 콩은 책을 요리 할 수 ​​없으며, 구리는 너무 크다고 선언 할 수 없습니다.

상품의 수요 / 공급 상황은 분석적으로 더 깨끗합니다. 작물 크기 및 수요주기와 같은 상품의 기본 사항을 알면 상품 옵션을 판매 할 때 큰 가치가있을 수 있습니다. 원자재 부문에서 가장 자주 구식 인 공급 및 수요 펀더멘털은 궁극적으로 가격을 결정하는 것이지, 잘못 행동하는 CEO의 행동이 아닙니다. 이러한 기본 사항을 알고 있으면 판매 할 옵션을 결정할 때 이점을 얻을 수 있습니다.

주식 대신 옵션 사용.

옵션은 거래자와 투자자가 기본 증권을 구매하지 않고 주식 이동에 대한 이득을 실현할 수있는 좋은 방법을 제공하지만 소수의 사람들 만이 자신의 포트폴리오에서이를 활용합니다. 많은 상인과 투자자가 대신에 너무 복잡하고 위험한 것으로 그들을 할인, 많은 경우에 그들은 단순히 기본 자산을 구입하는 것보다 우수한 위험 / 보상 비율을 제공 할 수 있습니다.

이 기사에서는 이러한 상황을 탐구하고 추가 위험을 최소화하면서 포트폴리오 이득을 늘리기 위해 거래자와 투자자가 주식 대체로서 옵션을 사용할 수있는 방법에 대해 자세히 설명합니다. 옵션 기술을 익히려면 옵션 기초 자습서 및 옵션을 사용하여 위험 최소화를 참조하십시오.

투자자를위한 옵션.

장기 주식 예상 옵션 (LEAPS)

재고 대신 LEAP를 구입하는 것이 투자자에게 어떻게 유익한 지 신속하게 비교해 보겠습니다.

* 캐리 비용은 투자자가이자 및 부대 비용과 같은 투자 비용을 지불하는 소액 경비입니다.

이 예제는 간단하지만 LEAPS와 관련된 캐리 비용 및 손익분기 점은 약간 높을 수 있지만 전반적인 위험은 상당히 낮습니다. 명백한 위험은 LEAPS가 쓸모 없게 만료 될 수 있으며 주식은 항상 가치의 일부를 유지한다는 것입니다. 그러나 LEAPS가 가치없는 만료의 위험은 돈을 충분히 구매함으로써 완화 될 수 있습니다. LEAP가있는 돈이 더 많을수록 가격이 파업 가격 이하로 떨어지면 쓸모 없게 될 것입니다. 이 상황은 사례별로 평가해야합니다.

LEAPS는 안전한 주식이나 지수의 작은 가격 변동에 베팅 할 때도 유용합니다. 예를 들어 일반 주식에 대한 연간 수익률이 5 %라면 전통적인 주식 투자자에게는 그리 좋아 보이지 않을 수도 있지만 LEAPS는 그 숫자를 배가 해 보람을 줄 수 있습니다. 그들은 다른 것보다 백분율 기준으로 덜 움직이는 경향이있는 "값 비싼"주식에 대해 매우 인기가 있습니다.

결국, LEAPS는 때때로 투자자들에게 기본 주식을 구입하는 데 필요한 모든 자본을 내려 놓지 않고 장기적인 가격 움직임에 내기를하는보다 수익성 있고 안전한 방법을 제공 할 수 있습니다. 모든 포트폴리오 또는 상황에 완벽하게 부합하지는 않지만 최소한의 추가 위험을 감수하면서 효과적으로 수익을 향상시킬 수있는 경우가 있습니다.

Trader의 옵션.

기술 거래자는 일반적으로 거래 범위에서 이익을 얻거나이 거래 범위에서 탈출 / 파산에 중점을 둡니다. 따라서 다음과 같은 상황에서 옵션을 지분 대체물로 효과적으로 사용할 수있는 몇 가지 전략이 있습니다.

Backspreads는 잠재 손실을 제한하면서 무제한의 이익 잠재력을 유지하면서 브레이크 아웃 거래자에게 최상의 솔루션을 제공합니다. 사실, 가격이 충분히 하락할 경우, 거래자들은 무역에 대해 작은 이익을 낼 수 있습니다. 그러나 잠재적 인 손실은 주식이 어느 방향으로 움직이지 않는 상황에 놓여 있으므로 브레이크 아웃 패턴이 정확한지 확인하십시오. 백스 포스트를 사용하여 수익을 창출하는 방법에 대한 자세한 내용은 백스 캐더 : 소규모 거래자를위한 좋은 소식을 참조하십시오.

또는 브레이크 아웃 거래자는 헤지 (hedging)없이 똑바로 내기를 할 수있는 간단한 통화 또는 풋 옵션을 사용할 수 있습니다. 단기 옵션을 구입할 때 기억해야 할 핵심 사항은 필요 이상으로 오래 생각할 시간을 사는 것입니다! 다음 주에 브레이크 아웃을 예측할 수는 있지만, 항상 여분의 시간이 걸릴 수 있습니다.

한 가지 해결책은 LEAPS를 사용하는 것입니다. 장기적인 트렌드 거래자는 장기 투자자와 같은 방식으로 LEAPS의 사용을 통해 이익을 얻을 수 있습니다. 그러나 파업 가격 이하로 떨어지면 쓸모 없게 될 수 있기 때문에 이러한 경향은 거래자가 추세에 확신을 가질 때만 사용해야합니다.

surrogate covered call write는 중립적 인 단기 트렌드 트레이더를위한 또 하나의 솔루션입니다. 커버 된 통화 기록을 통해 거래자는 주식이 옵션의 파업 가격으로 상승하는 동안 보유되는 프리미엄에서 이익을 얻을 수 있습니다. 분명한 단점은 주식 가격이 하락하는 상황이며, 여기서 거래자들은 잃어버린 주식과 작은 프리미엄으로 막혀있다. 이를 해결하기 위해 전략은 통화를 효과적으로 활용하고 위험을 줄이기 위해 보상 대상 통화 기록의 실제 주식 대신 LEAPS를 사용합니다. 이 전략에 대한 자세한 내용은 해당 통화 기록에서 LEAP 사용을 참조하십시오.